資金調達ではなく、時間の前借りであるという事実

2社間ファクタリングを利用すると、当面の資金不足は解消される。しかし、それは新しい資金を生み出した結果ではない。将来入るはずだった売掛金を前倒しで受け取っているにすぎない。この構造を正確に理解しないまま利用すると、次の月、次の支払い時点で資金が足りなくなるのは必然になる。

本来、資金調達は時間をかけて返済していくことで、事業の回復と並行させる余地がある。しかし売掛金の前倒しは、回復の時間を奪う。今日を凌ぐ代わりに、明日を失う。この取引の本質が、抜け出せなさの出発点になっている。

手数料が生む恒常的な資金欠損

2社間ファクタリングでは、売掛金の満額が手元に入らない。手数料として差し引かれた分は、事業の中から恒常的に失われる。この欠損は一度きりでは終わらない。利用を繰り返すたびに、資金繰りの基礎体力が削られていく。

この状態で事業が急回復することは稀だ。むしろ、売上が横ばいでも資金は不足しやすくなる。すると再び資金が必要になり、同じ手段に頼る。この循環が、抜け出せない状態を固定化する。

銀行融資に戻れなくなる理由

2社間ファクタリングを利用すると、銀行融資への道がさらに遠のくことがある。売掛金は本来、融資の担保や信用判断の材料になり得る。しかし、それを前倒しで処分している状態は、金融機関から見れば資金管理に不安があると映る。

加えて、資金繰りが綱渡りになっている事業は、決算内容も悪化しやすい。結果として、銀行からは一層敬遠され、公的支援の要件も満たしにくくなる。抜け出すために必要な手段ほど、使えなくなっていく。

利用の連鎖が常態化する心理

一度利用してしまうと、心理的なハードルは大きく下がる。前回も何とかなった。今回も同じように凌げばよい。この感覚が、問題を先送りする判断を繰り返させる。

しかし状況は確実に悪化している。手数料で失った分だけ、次の不足は大きくなる。それでも、他に即効性のある手段が見当たらない以上、同じ選択が合理的に見えてしまう。この心理と構造の組み合わせが、利用を固定化する。

抜け出せないのではなく、戻れない

重要なのは、2社間ファクタリングが中毒性のある商品だから抜け出せないのではないという点だ。利用によって、元の資金循環に戻るための条件が破壊される。だから抜け出せないのではなく、戻れなくなる。

この取引を一度使うという選択は、単なる一時的な資金調達ではない。その後の選択肢を大きく狭める行為である。この事実が十分に共有されていないこと自体が、最大の問題だと言える。