2社間ファクタリングと粉飾決算──数字が歪み始める瞬間

不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」

2026.01.09

2社間ファクタリングを利用している企業の決算書を確認すると、数字の整合性に違和感が出てくることがあります。資金繰りが苦しい局面で導入したはずの取引が、いつの間にか決算書の見え方そのものを歪めてしまうのです。ここから始まるのは単なる資金調達ではなく、粉飾決算への滑り台です。

2社間ファクタリングは「売上を前借りする構造」になる

2社間ファクタリングは形式上、売掛金の譲渡契約です。法律上は融資ではありません。しかし実務の現場では、将来受け取る予定だった売上を前借りする行為と同じ働きを持ちます。受け取るはずだった売上を値引きし、手数料を差し引かれた金額を前倒しで受け取るだけだからです。

帳簿上は売上がそのまま計上されます。実際に手元に残っている現金は減っているにもかかわらず決算書の数字は悪化の深刻さを示しません。ここで「数字が会社の現実を映さなくなる」という危険なズレが発生します。

資金繰りが追い込まれると、経営者はまず資金の確保を優先します。支払いを乗り切るために2社間ファクタリングを使い始めると、翌月以降のキャッシュフローは確実に細くなります。将来の入金を前倒しして使っているからです。

売上は立っているのに現金が残らない状態が続くと、次の行動が生まれます。帳簿の数字を整えたいという誘惑です。売掛金残高の見せ方を変える。手数料の処理をあいまいにする。実質的な借入であるにもかかわらず負債として認識しない。このような処理が積み重なるとそれは単なる間違いではなく、粉飾の入り口になります。

借入金が増えれば決算書の負債は増加します。資金繰りの厳しさも可視化されます。金融機関からの見え方も悪化します。2社間ファクタリングはここを避けるための装置として機能します。借入金として計上されないからです。

見た目の自己資本比率は守られます。債務超過も表面化しにくくなります。資金繰りは悪化しているにもかかわらず決算書は「まだ大丈夫」という顔をします。このズレこそが粉飾決算を誘発する最大の要因です。数字を取り繕うことが、次の年度にも継続されてしまうからです。

2社間ファクタリングを一度利用すると、翌月以降も使い続けざるを得ない状況に追い込まれます。売掛金を前倒しで使い続けるため、将来の資金が常に不足するからです。結果として依存が固定化します。

その時、経営者は次の判断を迫られます。現実の資金繰りの厳しさを決算書に反映させるか、それとも数字を整えて見せるかです。後者を選ぶ企業は少なくありません。ここで、粉飾決算が「例外的な誤り」ではなく「日常の延長」に変わります。

2社間ファクタリングは法形式上、融資ではありません。しかし実質は事業から資金を吸い上げる取引です。資金繰りを改善するどころか、慢性的な資金不足を固定化します。その結果として、数字を取り繕う必要が生まれます。これが粉飾決算の温床です。

・売上の前借りによるキャッシュフローの縮小
・決算書の見かけの健全性の維持
・実態との乖離の拡大

この三つが同時に進むことで企業は正常な判断を失います。

2社間ファクタリングを利用すると、キャッシュフローは削られ続けます。決算書の数字は実態を映さなくなります。やがて粉飾決算へと踏み込むリスクが現実的になります。

企業経営において最も危険なのは資金不足そのものではありません。現実を歪め始めることです。2社間ファクタリングはその歪みを生み出す取引です。利用を避けるべきなのは「高いから」ではありません。「数字を壊すから」です。