不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」違法認定が出た瞬間、銀行・証券・ファンドはどれだけ損をするのか――2社間ファクタリングの資金供給側リスク
2社間ファクタリングが実質貸付として違法認定された場合、最初に崩れるのは業者ではない。最初に破綻するのは、むしろその背後で資金を供給していた銀行、証券会社、ファンドである。 この市場の本質的な危険性は、利用企業と業者の関係ではなく、資金の最...
二重譲渡
不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」
不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」2社間ファクタリングを放置した金融行政に、国家賠償は成立し得るのか
記録は残り、関係者は今も業界に残り、市場は拡大してしまった。2社間ファクタリングという取引形態は、単なる一業態の問題ではなく、金融行政そのものの監督責任を正面から問う段階に入りつつある。 この市場で長年続いてきたのは、名目上は「債権売買」、...
不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」2社間ファクタリング違法認定後、行政訴訟はどこまで広がるのか――責任は業者だけで終わらない
2社間ファクタリングに実質貸付の違法認定が出た瞬間、最初に動き出すのは業者に対する民事請求である。しかし、本当に深刻な問題は、その先にある。争点は必ず、金融庁の監督と行政の不作為に移っていく。 この問題は、単なる業者規制では終わらない。違法...
不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」2社間ファクタリング問題で、金融庁はなぜここまで動けなかったのか――「制度の外側」に置かれたまま放置された市場
2社間ファクタリングをめぐる問題は、突然生まれたものではない。実質貸付性、高率手数料、継続取引依存、紹介料の転嫁構造。いずれも十年以上前から業界では知られてきた論点である。 それにもかかわらず、金融庁は今日に至るまで、正面から規制に踏み込ん...
不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」2社間ファクタリングの紹介料は誰が最終的に負担しているのか――「業者負担」に見せかけた危険な転嫁構造
2社間ファクタリングの現場で、「紹介料は業者が払っているから、利用者の負担ではない」と説明されることがある。しかし、この説明ほど危ういものはない。金の流れを少し追えば、その負担の最終的な帰着点が、ほぼ例外なく利用企業であることはすぐに分かる...
不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」2社間ファクタリングの紹介料は違法にならないのか――士業と紹介業者に広がる「グレーな収益構造」
2社間ファクタリングの現場では、契約書よりも先に「誰が連れてきたか」が問題になる。業者の営業担当よりも、顧問税理士や経営コンサル、資金調達ブローカーの一言の方が、経営者の意思決定を左右するからである。 その裏で静かに流れているのが、紹介料と...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングの紹介料はいくら発生しているのか――誰が、どこで、何回抜いているのか
2社間ファクタリングがここまで広がった最大の理由は、資金調達手段として優れていたからではない。紹介すると、継続的に金が入り続ける仕組みが用意されていたからである。 この取引の最大の特徴は、利用者よりも、紹介者のほうが長く、安定して儲かる構造...
不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」2社間ファクタリングを勧めた士業は、どこまで責任を取らないのか
多くの経営者は、自分から2社間ファクタリングを探しに行くわけではない。銀行に融資を断られ、資金繰りが詰まり、最後に相談した相手から「一度だけなら」「つなぎとしてなら」と勧められて使い始める。勧めてくるのは、広告業者でも金融機関でもなく、税理...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングと金融庁―内部告発はどの段階で効力を持つのか
2社間ファクタリングを巡る違法性問題が、行政責任や刑事責任の領域に近づいたとき、最後に事態を決定的に動かすのは、往々にして内部告発である。外部の被害者や記者がいくら疑念を投げかけても、監督当局の内部から証拠が出てこない限り、構造は崩れない。...
ファクタリングのトラブル2社間ファクタリングと金融庁の沈黙―なぜ、ここまで動けなかったのか
2社間ファクタリングに違法認定が下されるまで、金融庁は長い沈黙を続けてきました。実質貸金の疑いは、業界内では早くから共有され、弁護士や学者の間でも繰り返し議論されてきた。それにもかかわらず、行政は明確な是正にも、規制にも踏み込まなかった。 ...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングと金融監督制度の転換点―この事件は、どこまで制度を変えてしまうのか
2社間ファクタリングに違法認定が下されたとき、問われるのは業者や銀行だけではありません。もっと大きな問題として、金融監督制度そのものが、どこまで変わらざるを得なくなるのかという点が浮かび上がります。 単なる一業態の摘発で終わるのか。それとも...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングと個人責任の境界線―金融庁幹部・検査官はどこまで責任を負うのか
2社間ファクタリングに違法認定が下され、国家賠償訴訟や国会追及が現実のものになったとき、必ず次に問われるのが、個人の責任です。組織としての金融庁の失敗だけで済むのか、それとも幹部や検査官個人にまで責任は及ぶのか。ここから先は、行政組織の内部...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングと国家賠償―過去の金融行政事件は、何を教えているのか
2社間ファクタリングに違法認定が下され、国家賠償の可能性が現実の論点になったとき、最も重要になるのは過去の前例です。金融行政において、監督当局の不作為が違法とされ、国が賠償責任を負った事件は、決して多くありません。しかし、存在しないわけでも...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングと金融庁の責任―検査体制の限界は、どこにあったのか
2社間ファクタリング問題は、業者や金融機関の問題として語られることが多いですが、本来もう一つ、避けて通れない主体があります。それが、この市場を監督してきた金融庁です。なぜこの市場は、これほど長く、ほぼ無検証のまま拡大してきたのか。金融庁の検...