不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」2社間ファクタリングの転嫁構造を金融庁は把握しているのか――「見えているはずの問題」が放置されてきた理由
2社間ファクタリングの紹介料が、最終的にすべて利用企業の手数料に転嫁されているという構造は、業界の内部ではほとんど公然の事実である。成約額の一割、二割という高率の報酬が、しかも継続回数ごとに発生する以上、それを業者が自腹で負担しているはずが...
出資法違反
不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」
不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」2社間ファクタリングを勧めた士業は懲戒対象になり得るのか――責任が問われない専門家の危うさ
2社間ファクタリングの現場で、最も多く名前が出てくるのは業者でも金融機関でもない。顧問税理士、会計士、経営コンサルといった、経営者が日常的に最も信頼している専門家である。 銀行に断られ、資金繰りが詰まり、最後に相談した相手から「つなぎとして...
不存在債権は「詐欺か？」「不当原因給付か？」2社間ファクタリングを勧めた士業は、どこまで責任を取らないのか
多くの経営者は、自分から2社間ファクタリングを探しに行くわけではない。銀行に融資を断られ、資金繰りが詰まり、最後に相談した相手から「一度だけなら」「つなぎとしてなら」と勧められて使い始める。勧めてくるのは、広告業者でも金融機関でもなく、税理...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリング問題の全体像――銀行・証券・金融庁は何を見て、何を見逃してきたのか
2社間ファクタリングをめぐる議論は、当初は単なる中小企業の資金繰り手段の是非という範囲にとどまっていた。ところが検討を重ねるにつれ、この仕組みは一業界の問題ではなく、銀行、証券会社、投資ファンド、そして金融行政全体を巻き込む構造的な問題であ...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングと金融庁―刑事責任が現実になる境界線、誰が誰を告訴するのか
2社間ファクタリングが違法認定され、国家賠償や行政責任が現実の問題として語られるようになったとき、次に必ず浮上するのが刑事責任である。しかし、多くの人が誤解しているのは、「違法認定＝自動的に刑事責任が発生する」わけではないという点だ。刑事責...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングと金融庁―金融庁の中で、誰も止めようとしなかったのか
2社間ファクタリングがここまで拡大し、銀行グループやファンド、証券会社まで巻き込みながら放置されてきた最大の理由は、業者の巧妙さだけではない。もっと本質的な問題は、監督当局である金融庁の内部において、誰一人として本気で止めようとする力が働か...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングと顧問弁護士の意見書―それは本当に「免責」になるのか
2社間ファクタリングに違法認定が下された瞬間、多くの業者と金融関係者が、ほぼ同時に口にする言葉があります。「弁護士の意見書があった」「専門家の確認を取っていた」。 この一言が、どれほどの免罪符として使われてきたかは、金融実務の世界を知る者な...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングと検査官の距離感―行政は業者とどこまで接触していたのか
2社間ファクタリングが違法と認定される局面に入ったとき、必ず次に焦点となるのが、金融庁検査官と業者との関係です。制度の欠陥だけでは説明できない空白の年月。これほど長期間、実質貸金の疑いが放置されてきた背景には、単なる見落としでは済まされない...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリング違法認定後の行政対応―金融庁は、何をせざるを得なくなるのか
もし、2社間ファクタリングに実質貸金認定が下され、違法と評価される司法判断が一つでも確定すれば、問題は一気に業者の枠を超え、行政そのものの責任問題へと拡大します。金融庁は、もはや静観という選択肢を持ちません。監督当局として、どのような対応を...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングと金融庁の責任―検査体制の限界は、どこにあったのか
2社間ファクタリング問題は、業者や金融機関の問題として語られることが多いですが、本来もう一つ、避けて通れない主体があります。それが、この市場を監督してきた金融庁です。なぜこの市場は、これほど長く、ほぼ無検証のまま拡大してきたのか。金融庁の検...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングと金融庁検査―本来、何が問われるべきなのか
2社間ファクタリングをめぐる問題は、業者の違法性や裁判の行方だけでは終わりません。この市場に資金を供給し、商品として成立させてきた金融機関に対して、監督当局は何を見てきたのか、そして何を見落としてきたのか。その責任の所在はいま、静かに問われ...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングと証券会社・銀行持株会社の責任―「仲介しただけ」「関与していない」は、どこまで通用するのか
2社間ファクタリングをめぐる議論は、長く業者の是非にとどまってきました。しかし、この市場を実際に拡大させ、資金を流し込み、投資商品として成立させてきたのは、業者ではありません。ファンドを組成し、証券会社が販売し、銀行持株会社が連結の中で黙認...
ファクタリングの違法性と契約についてファンドと投資家は何を信じて資金を出しているのか 2社間ファクタリング業者の「説明」の正体
表向きの説明は「安全な債権投資」である 2社間ファクタリングの資金の多くは、業者の自己資金ではありません。背後には、金融機関系ファンド、投資ビークル、機関投資家、時には年金資金や地域金融機関の運用資金まで組み込まれています。 彼らに対して、...
ファクタリングの違法性と契約について2社間ファクタリングに違法認定が出た瞬間に起きる金融機関の連鎖損失
問題は「業者の破綻」では終わらない 2社間ファクタリングが実質貸金であり違法であると、裁判や立法によって明確に認定されたとき、多くの人はまず「悪質業者が潰れる」という光景を思い浮かべます。しかし、そこで終わる話ではありません。 むしろ本当の...